【推荐】16优选基金的重要指标风控能力最大回撤修复时间基金风控

Wang 2025-03-01 09:52:27 理财规划 0

我们评估一只基金，大多是从基金指标开始的，从收益到风险再到配置，接下来我会写一系列文章，评估我们常用的指标是否能在选基金这件事上有足够有效性。

此系列主要从四个维度说起，分别是收益能力、风控能力、收益+风控、选股+择时，风控能力指标具体包含如下指标：

本篇为系列内容第十一篇——风控能力-最大回撤修复时间

最大回撤修复时间是衡量基金风险的指标，但是这个指标不太常被提及。最大回撤修复时间衡量了基金在发生最大回撤后，需要多长时间才能修复这个最大回撤，简单说，就是多长时间才能把跌的再涨回来。

老规矩，先从图形直观看一下：

这是基金的净值图，对于这只基金而言，用红色线条直观展示最大回撤，用橘色线条展示回撤修复的过程。

这是基金的回撤图，对于这只基金而言，用红色区域直观展示最大回撤，用橘色区域展示回撤的修复过程。

从图形上我们能直观感受最大回撤修复到底是个什么含义，修复最大回撤所经历的时间，就是最大回撤修复时间。

对于普通投资者而言，可以用最大回撤修复时间评估自己在遭遇最大回撤后所需要的持有的大概时间。比如一只基金历史上发生最大回撤后，平均50天能修复最大回撤，投资者可以问自己是否能忍受这50天的亏损状态，如果不可以，这只基金其实就不太适合投资者去购买。

需要注意的是，最大回撤修复时间平均是50天，不代表未来这只基金一定能在50天内修复最大回撤。历史上的统计数据不代表未来的情况。

接下来，对最大回撤修复时间这个指标的有效性进行评估。

从IC检验看，最大回撤修复时间的IC不能稳定的正或稳定的负，指标基本无效。我们再看一下长期回测，这个指标是否有效。

注：level0-level4，指标值（最大回撤时间）逐渐升高。颜色越高，代表指标值越大。

我们看到，最大回撤修复时间的颜色分层十分混乱，可以认定这个指标在当前判断标准下是没有有效性的，过去的历史不能用于未来的估测。

结论：

最大回撤修复时间这个指标在选择基金时无效。